1on1興櫃訂閱 5/1 歐都納、創控、關稅談判、頌勝、神數、立盈等 9 篇↩️

1on1上市櫃訂閱 4/24 昶瑞、昕奇、生合、大立光、中興電與關稅三部曲等 11 篇↩️

1on1生技訂閱 4/9:台耀化學、視航生醫、禾榮科、威力德 等 4 篇↩️

5/1:歐都納↩️  4/26:創控科技↩️ 4/24:昶瑞機電↩️ 4/20:昕奇雲端↩️ 4/16:生合↩️ 4/14:大立光 ↩️ 4/13 中興電↩️ 4/11-2Q25台股+中國找盟友↩️ 4/9 台耀化學↩️  4/8:崧騰↩️  4/5:關稅反擊or談判↩️  4/3:關稅與台股↩️  3/30:頌勝↩️  3/27:神數↩️

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三集瑞 TLVR 小投產專攻伺服器,新品送樣中 2024 Sep(增)

By Harris, 1 十月, 2024

三集瑞近 3 年半,毛利率站穩 4 成之上,吸引外界目光:

  三集瑞-KY(代碼 6862)引起外界較好奇的,是公布近 3 年半財報毛利率平均超過 4 成以上,表現較電感製造同業為出色。三集瑞董事長林伙利表示,公司走入自動化設備生產,像是報價偏低的 DIP 型態產品,公司並不想接;等客戶改變規格為貼片型電感,採自動化量產的三集瑞接單才具優勢。

  另外,林伙利也點出下游應用領域,還有跟同業業務模式差異,是其毛利率跟他廠不同之處。這在〔問與答〕裡有討論。

同樣接洽伺服器領域業務,三集瑞初期對美系、中國客戶出貨產品略有差異:

  三集瑞列舉跟 2 家美系 AI 產業晶片設計大廠過往互動,公司透過台灣伺服器製造代工廠取得相關業務。同樣為伺服器客戶上,三集瑞在中國伺服器市場的電感策略,卻不太相同;這會於本篇的增補文章列點出說明。

  本篇增補文章〔問與答〕有 9 題,分別在財務數相關 5 題,客戶關係與展望相關 4 題。

  〔問與答〕有助累積產業知識、公司基本架構與思考邏輯;唯有如此,當您遇到市場波動時,才知道如何應對。不同於問答的【觀點】(其◎聚焦文章◎裡才有觀點,本篇增補文章則無列 12 點近況觀點)演繹“現階段”最適當解答,等日後市場有起伏時,〔問與答〕會幫您找到當下答案。 投研過程,就是找到「對的」資訊來源,並將之驗證是否合理?對“提升自己產業知識” 有“學習心態” 會員,不要錯過本篇文章。

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