本篇為興櫃 4Q25 訂閱文章(實際時間今年六月底起頭)。個別公司第一篇為新公司(代號 xxxx)的服務用於多項智慧終端、與不同目的製程上,其下游應用領域多元,雖有消費電子應用為大宗,但預料 2026-27 年會拓展至更多元市場,如車用、IoT 客戶。該篇問與答高達 2 字頭討論,含產品解說,市場與競爭說明,還有財務相關,內容廣度與深度皆足。
第二篇不算是新公司(代號 xxxx)是高科技產業提供相關設備廠商;算是興櫃市場的指標型公司。服務美國、台灣、中國、日本還有中東等具有半導體設計能力的客戶;為客戶帶來更具競爭力的方案。公司以客戶高滿意度為目標,滿足客戶喜好衝量、即時排除故障、要求緊急交貨等客戶至上為競爭力。
第三篇是耐特材料(8058)由過去汽車機車、電子電機、民生用品有工程塑膠,應客戶特殊要求而投入特種塑膠、高導熱塑膠及多種複合材料。其中,以近年半導體製程設備應用與耗材應用最受矚目。耐特於 2025 年成為德鑫半導體聯盟的一員,有望成為高階先進製程及封裝關鍵材料供應商。
第四篇是今網智慧(7836)的〈智生活〉與〈智樂家〉平台服務包括智慧家庭、AIoT 及生活服務等三大類。前者〈智生活〉是主要營收來源。公司 2023 年成立的在生活服務〈智樂家〉品牌,採取「接單轉單」商業模式。其 AIoT 網通硬體建置,凸顯軟體系統平台、網路硬體架構的整合能力,這個能力建構了一定的「護城河」效應,也是公司在台灣的智慧社區領先的背後遠因。
第五篇是 2025 年美國出版業最新的金融與政治書籍《Chockpoints》,作者是哥倫比亞大學國際公共事務學院兼任教授,曾任職於美國國務院、國防部和財政部的 Edward Fishman。書中分 6 部,第一部分描述制裁機制形成,早期對海珊政權、反恐戰爭和對北韓經濟制裁。第二部分回顧嚇阻伊朗核濃縮計畫。第三部分 2014 年俄羅斯併吞克里米亞後,首次對一個經濟大國實施現代化經濟制裁。第四部分聚焦於美國透過修訂「外國直接產品規則」(Foreign Direct Product Rule, FDPR)對中國半導體與通訊產業展開技術戰爭。第五部分 2022 年俄羅斯入侵烏克蘭後、與歐洲協力大經濟制裁行動,最後一部分總結上述案例影響,並探討美國的對手與盟友如何試圖突破美國的制裁瓶頸點(chokepoints)。
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