電腦及週邊設備

  佳世達（代碼 2352）願景是「高附加價值事業」包含上述的智能方案（BSG）、網通（NCG）事業與醫療事業，在 2027 年「高附加價值事業」獲利貢獻度要超過 5 成，並以 4 項策略來推動；會針對佳世達 4 策略直接寫出 “主觀” 評論【View】，凸顯出佳世達提出這些策略的動機或是後續作為？血液透析耗析擴增力道加大，內容會解讀未來在中國、東協市場血液透析做法。另外，位於中國華東 2 家明基醫院床位倍增規劃也將於內文說明。

  華凌光電（代碼 6916）銷售藉由經銷商、通路商為大宗，下游應用領域在工控（占比約 5 成）與家電（占比 15%），包含交通、醫療、娛樂等應用領域十分廣泛；了解整體經濟，就能探知華凌營收走向。歐洲與工控占營收比重 47～50%，公司於 2023 年決定籌設德國子公司，未來否有加重某此產品線推出與服務業務變動，值得後續追蹤。歐洲、美洲 2024 年業績皆有機會走出 2023 的谷底，因基期低，券商看好 2024 年營收年增 3 成以上。

  AMAX-KY（艾瑪斯科技，代碼 6933）美國廠、中國廠產能相當，新設的台灣設廠考慮的不是產能，而是美國工廠有其成本議題，其次是地緣政治因素浮現後、需重新思考亞太區的定位。除了「產品組合因素」之外（內文將四大產品線 2020～2022 年與 1Q'23 毛利率作完整分析表格）另外 2 項因素亦為影響毛利率原因，此篇文章，會更進一步就營業成本、營業費用及未來觀察面向作探討。

  AMAX-KY（艾瑪斯科技，代碼 6933）2015 年始開發液冷（水冷）技術以及人工智慧機櫃的開發，其客戶群有不小比例來自美國新創公司，此外 AMAX 也提供跨國企業客戶如半導體設備的「液冷機櫃」產品，激勵第 2 季液冷營收占比拉升至 30%。在 Nvidia 帶動 AI 趨勢，投入高速運算伺服器、網路測試/晶圓測試設備，及雲端軟體的業者先後採購了 AMAX 的 AI 高效運算、液冷解決方案，這些客戶集中在加州矽谷一帶，內文詳列 AI 軟體分析獨角獸 S 公司、存儲新創 H 公司，視覺分析大數據新應用 SS 公司。

  博來科技（代碼 7562）於歐洲深耕卅餘年，藉由電路板線路 layout 設計能力，在產業變動劇烈的工業應用市場中，能適應多變產業發展趨勢。推薦券商就指出，博來 2022 年毛利率大幅增加，主要是公司專注研發與製造高效能工業電腦，應用在自動化設備，尤以近年布局開發結合 AI （人工智慧）與工業電腦的解決方案。對照博來公告的 2021～2022 年年報及 1H2023 毛利率與稅後淨利率走向，2022 年年報呈現顛峰，1H23 則受費用率未降，且營收呈淡季水準，每股獲利表現平心而論只算是「持穩但不突出」。

  博來科技（代碼 7562）產品 ① 嵌入式主機板，② 主板/機構訂製，③ 無風扇強固平板/嵌入系統，伺服器，④ 邊緣運算與擴充模組等 4 大產品線。產品特點是與尺寸體積小，且具線路 layout 經驗、讓 I/O 介面更為靈活，因應客戶在智慧置物櫃、停車場辨識、製造設備與軌道列車需求。引進 Halio AI 加速器來開發更多 AI 人工智慧產品，今年再規劃以 Nvidia 元件與韓國晶片廠及 ARM 平台新品來支應 2024 年成長，新市場則於 2023 下半年增加開拓韓國、馬來西亞 2 地。

  攸泰科技（代碼 6928）團隊來自大眾電腦主機板部門，自 2011 年分割出來；不同於其他台灣工業電腦同業，團隊對於消費性電子製造彈性、降低成本要求有深刻經驗。近年則專注在衛星通訊、農業、車用與軍工等產業之軟體、硬體研發。自 2021 年切入熱度逐年升高的低軌衛星市場。攸泰董事長簡民智認為，隨著 LEO 低軌衛星需求增大，會應客戶要求介入低軌衛星終端產品，將把 LEO 與自有品牌兩大事業作為主要目標。

攸泰科技（代碼 6928）不走傳統工業電腦同業「少量多樣」思維，直接做銷量會壯大的「低軌衛星」、「無人載具」：結合強固平板技術、電源管理能力、移動裝置軟體研發等 3 項優勢，預計切入 LEO 低軌道衛星的 IoT 設備與網路閘道器（Gateway）應用。攸泰看好低軌道衛星終端用戶需求可望在 2、3 年後爆發，公司轉上市後擬投入自建 SMT 產線、厚實製造能力，打造衛星通訊功能各式商業用無人載具。

  宸曜科技（代碼 6922）銷售策略重視產品定位、市場區隔、目標客戶 3 面向，鎖定應用市場在 AI 邊緣運算，視覺辨識， IP67 防水與半軍規認證，以及車載電腦等毛利率高於 4 成的產品線。展望 2023 年，英特爾平台第十二代產品，低功耗運算、邊緣運算工業電腦的成長幅度，會高於主力的強固型電腦產品。同時公司決定在今年上半年加大在美國子公司的投資，也會在韓國設立辦公室，以減低中國與歐洲市場不確定性帶來的影響。

  東研信超（代碼 6840）是台灣本地第二大無線射頻實驗室，不同於同業耕興（代碼 6146）專攻通訊消費性電子『志願性檢測』，東研信超偏重『強制性/安全性檢測』上、占營收比重超過 9 成，主力客戶除全球前三大筆記型電腦與中國大陸手機品牌廠之外，還有工業控制產業與網路通訊客戶。為增加動能，子公司「電測認證」的林口龜山實驗室將主攻汽車電子、軌道交通、船舶、大型伺服器的電性測試；母公司東研信超再擴增既有汐止廠與內湖廠之外第 3 座北部實驗室、預計 2024 年底帶來新動能。