By Harris, 22 四月, 2024 金利食安2Q/3Q旺季;日幣韓圜弱、今年外銷阻力 2024Apr 金利食安(7743)有 9 成產品是無添加物蔬果汁,利用「超高壓技術 HPP(High Pressure Processing)」設備來作低溫滅菌的末段製程。四大類產品⑴ 冷壓蔬果汁,⑵ 機能性萃取(鱸魚精)⑶ 無添加即食 (RTE) 及即煮 (RTC) 產品,例如近期受年輕族群歡迎的「山丘藍」藍莓淋醬。第 ⑷ 項,是以 HPP 設備替食品服務業作「殺菌代工」,對象包含肉品、醬料公司、連鎖麵食餐飲。 主題分類 食品飲料 Tags 金利食安 食品 保健食品 機能飲料 毛利率 營收比重 法人說明會 興櫃 美國消費 日本 韓國 東南亞 新加坡 馬來西亞 中國市場 星宇 中華航空 長榮航空 全聯 售價:135元
By Harris, 7 三月, 2024 佑全跟大樹/諾貝兒結構有何不同?如何發揮優勢 2024 Mar(補) 佑全(代碼 6929)持股最高股東、51.2% 的優盛醫學(4121),是居家醫療器材(血壓、血氧機等)製造能力的生醫集團。第二大股東、持股 32.89% 生達(1720)是 GMP 西藥與中藥與營養保健品廠商。第三大股東、持股 32.89% 富邦媒(8454)則支持公司的物流。前兩大股東提供醫材與藥品等商品;後一位股東能協助佑全「最後一哩」服務消費者的通路物流。 主題分類 生技醫療 Tags 佑全 優盛 生達 生展 富邦媒 大樹 杏一 盛弘 諾貝兒 佳世達 保健食品 連鎖門市 連鎖加盟 合併購併 生技醫療 醫材 醫療設備 法人座談會 興櫃 售價:60元
By Harris, 5 三月, 2024 佑全藥品/保健品攻長照,降婦嬰、主推札幌美妝 2024 Mar 佑全藥品(代碼 6929)當初併購 momo 實體通路,讓公司學到寶貴一課,後續跟主攻美妝的札幌藥粧的整合,就保留日系品牌「札幌藥粧 サツドラ 」,從接手日本業者的札幌藥粧迄今,門市淨增加了 13 家。此聚焦文章專注門市管理、與同業如大樹(6469)、杏一(4175)、諾貝兒(6844)等比較,以及〔問與答〕部份以 2023 與 2024 年營業費用變化,還有今年營收成長性,以及展店成本等相關等與財務關連性強的〔問與答〕。 Tags 佑全 優盛 生達 生展 富邦媒 大樹 杏一 盛弘 諾貝兒 佳世達 保健食品 連鎖門市 連鎖加盟 合併購併 生技醫療 醫材 醫療設備 法人座談會 興櫃 售價:110元
By Harris, 31 一月, 2024 威力德App切B2C,新總部2025拓基因檢測市場 2024 Jan 威力德生醫(代碼 7713)就是執行中間媒介「試劑與儀器」的生醫公司。為了符合淨零排放與數位轉型,衛福部推動將醫療資訊數位化,威力德將外界常用紙本體檢報告 e 化,改為呈現在手機 App「健康行動 Go」中。威力德先了解 ① 客戶需求、② 找到對的合作夥伴,③ 願意投資子公司軟體程式、再回頭來綁住 ① 客戶。這個“操作技巧”會分別於內文第 1-3.,5-1. 與 3-3. 3-4. 點作說明。 主題分類 生技醫療 Tags 威力德 光鼎生技 金萬林 邦睿 生技醫療 醫療檢測 醫療設備 醫材 產險保險 AI醫療 保健食品 長佳智能 營收比重 營收占比 法人座談會 興櫃 Roche 羅氏 Illumina 因美納 售價:110元
By Harris, 18 十二月, 2023 金萬林癌症 NGS 占比 1 成、等2024健保給付動力 2023 Dec 金萬林(代碼 6645)現階段藉由國際檢測設備、自行研發癌症 NGS(基因定序)檢測套組,並拓展代謝體套組,來投入精準醫療與預防性檢測市場。2024 年 NDS 癌症基因檢測納入健保,讓精準醫療成為癌症檢測與癌症治療的主要手段。目前有 9 項 NGS 檢測產品上架,預計 2024 年有另外 4 項預計 1Q24 可望推出。內文看點方面,⑴ 【問與答】階段,金萬林研發主管會就進行中基因體(基因定序),以及代謝體檢測 2 個研發發展作進一步說明。【觀點】中 3 項說明與其他國內基因檢測同業通路/商業模式重覆之處,與差異點比較。而外界關心的市值類比走向與業務潛在趨勢,則見於觀點第 4~7. 點。 主題分類 生技醫療 Tags 金萬林 光鼎生技 邦睿 圓點奈米 和迅 佳世達 基米 大江 大江基因 生技醫療 醫療檢測 醫療設備 保健食品 產險保險 營收比重 營收占比 法人說明會 毛利率 興櫃 Thermo Fisher 賽默飛世爾 Illumina 因美納 售價:105元
By Harris, 16 十二月, 2023 乳酸菌廠生合採ODM、毛利5成,2024動力看東南亞 2023 Dec 生合(代碼 1295)2022 年在台灣乳酸菌市占率約 6.9%,是國內益生菌與乳酸菌代工首選,至於在國際市場占有率還很低。總經理楊川賢說,未來幾年較明確動力來自東南亞;他亦透露仍期望 2024 年中國市場會有反彈。【觀點】中會提及我們對中國成長性看法;【附錄】則列 2021、2022 各市場營收比重及 2023 年公司預估表。內文第(三)段不按照簡報,重新拆解成為容易理解的《商業模式》、《生產製程》、《代工包裝技術》、《差異化原料品牌》、《研發成本》等 5 個子題來了解生合公司是如何達成 50% 毛利率成績? 主題分類 食品飲料 Tags 生合 保健食品 食品 CDMO 生技醫療 中國市場 民生消費 總體經濟 東南亞 韓國 日本 毛利率 營收比重 營收占比 法人說明會 法人座談會 興櫃 售價:90元
By Harris, 19 五月, 2023 遠東生技法人說明會、問與答補充 2023 Apr 遠東生技(代碼 6886)受新冠疫情激勵,2022 年藍藻保健品外銷歐洲業績占總營收 1/3 。為擴大應用,遠東生技與兄弟公司菲比克生醫合作,以肝發炎適應症之藍藻 API 原料藥 FB-1603 已送 IND 。同時,取代動物血清之再生醫學產品正等待下游市場反應。在保健食品、防護商品在 2022 年創下業績高峰後,待 2024 年微藻的新應用如原料藥、血清替代的再生醫學應用、抽取物製成的植物肉,以及行銷通路落實來推動下一階段成長。 主題分類 生技醫療 食品飲料 Tags 遠東生技 金穎 王子製藥 永鴻生技 保健食品 食品 生技醫療 太陽能相關 原料藥 法人說明會 法人座談會 營收比重 營收占比 興櫃 售價:50元
By Harris, 26 四月, 2023 免疫抗菌需求、遠東生技毛利創高,今年續衝本業 2023 Apr 遠東生技(代碼 6886)以從微藻培養至下游製造一條龍保健品廠,銷售遍及海外市場 60 餘國;受惠過去兩年多來 COVID-19 影響,歐洲與台灣本地對提升免疫力等藻類保健食品需求強, 2022 年營收年增 19% 至 3.79 億元,毛利率向上衝高至 57%,2022 年繳出每股稅後獲利 3.6 元佳績。以藻類為基礎,遠東生技近年著手投入肝臟疾病原料藥開發,以及再生醫學等新市場研發,預計 2024 年後有進一步進展。 主題分類 食品飲料 生技醫療 Tags 遠東生技 王子製藥 永鴻生技 金穎 保健食品 食品 生技醫療 太陽能相關 法人說明會 法人座談會 營收比重 營收占比 興櫃 原料藥 售價:90元
By Harris, 9 四月, 2023 王子製藥原料藥比重目標占5成,同步擴保健品產能 2023 Apr 王子製藥(代碼 6935)從原料藥起家,自 2000 年投入保健食品,日本與韓國及東南亞製藥客戶需求穩健增加,王子製藥將優先於中科廠建置原料藥新產線,預計幾年內之原料藥營收占比以 5 成為目標。2023年營運成績方面,王子製藥表示,中科廠再取得 2~3 項原料藥品認證以在該廠投產,輔以多元化劑型保健食品、湖口廠保健品新產能在 2Q’2023 投入,帶動今年營收成長。 主題分類 生技醫療 食品飲料 Tags 王子製藥 南寶 漢田 大江 金穎 生泰 生技醫療 原料藥 保健食品 食品 東協 東南亞 日本 韓國 飼料 電子商務 營收比重 營收占比 法人說明會 法人座談會 興櫃 售價:110元
By Harris, 24 三月, 2023 國內市占高,永鴻生技投入 GMP 產線擴外銷市場 2023 Mar 永鴻生技(代碼 6936)穩居國內動物用學名藥市占率領先地位。永鴻產品分 ① 動物用藥,② 飼料添加劑, ③ 含藥添加劑與 ④ 寵物用藥/寵物保健品。目前主要營收來源為 ①、② 與 ③ 。公司下游直供客戶涵蓋飼料廠、畜牧養殖戶,也有經銷代理商。永鴻生技總經理鍾威凱透露,台灣市場不夠大,將結合大成(代碼 1210)與長年合作的美國 BRI 公司拓展海外市場,以逐步蠶食荷蘭商帝斯曼(DSM) 與美商 ADM 等歐美飼料供應商業務。 主題分類 生技醫療 Tags 永鴻生技 永信 保健食品 飼料 學名藥 生技醫療 法人座談會 法人說明會 法說會 營收占比 營收比重 興櫃 售價:110元