台虹（代碼 8039）產業位置在軟板的上游材料，因此其業務動向會比中游、下游要來得早。所以，台虹法人說明會上，公司透露 2024 年底歐美等消費電子品牌將推出新產品，激勵電子製造中上游有一定旺季效應。台虹評估，今（2024）年第 3 季的七月、八月份營收，應該為公司在今年最旺的兩個月。
泰國廠 1 期已投產，安排客戶前來認證；預計 2024 年底一期產線提高利用率：
台虹海外泰國廠部分，今年五月中旬正式開幕，並早於 1 個月前的四月份已投產，也完成了 ISO 品質認證，正著手安排美系、中系與歐洲等客戶前來驗廠。泰國廠率先稼動為一期廠區，因此台虹認為初期其產能利用率不會太高，評估待 2024 年底產能利用率將可提升上來。
高頻高速是客戶需求重點，台虹「其他產品線」深化高速運算、高頻應用：
公司主管認為，隨著 5G 與潛在 6G 行動通訊的◎高頻要求◎，以及 AI 應用高速運算成為科技業的重要發展目標，台虹布局的方向也會往這個方向走。就在月前另一家台灣軟板重點公司台郡（6269）高層主管也提到近似方向，要以軟板技術與優勢來解決客戶高頻高速的需求。
在〔問與答〕有 4 題針對高頻、半導體應用提出見解。請會員不用擔心裡面涉及的專業術語；準備了連結與 View 作為輔助，協助您有效率了解公司表達含意。
台虹重視半導體客戶高密度材料發展，擬備好新產能來因應：
對於 AI 算力帶來的後續商機，目前反映台虹簡報所列的第 2 項「其他產品」上。「其他產品」第 1 季貢獻營收為 1.67 億元，約占營收比重 8%。將軟板同業台郡高頻產品貢獻年營收約 5、6 億元、約略占其營收不到 2% 來對照，顯示高頻高速、高密度材料應用還處於初期。兩家公司的談話，皆透露出將是重要發展方向。
從台虹法人說明會上言談重點，可感受到經營團隊對於客戶庫存去化、產業復甦偏向樂觀；事涉到下半年營收與獲利成績，這也是投資人短期內最關心的。針對公司反應，內文【觀點】及〔問與答〕的第 3-2.（產品分析） 第 4-1.（財務面感受與 View 反饋）與第 5-1.（展望與市場）作出討論。
整篇問答為 20 題，其中部分答案有一定關連性。因為投資人提問角度有所不同，經營層回覆時也拆分成了不同答案；在此保留原語意，不會刻意融合，以真實地反映公司在當下回覆的用字與心態。另外，本篇末尾有同業台郡（6269）同月份文章“優惠加價購按鈕”。
（一）財務分析之一/ 成長率分析：
- 1-1. 1Q24 營收季減不大，但 YoY+40.7%，主要受惠於第 1 項產品「電子材料」復甦。分析下來有 3 項因素：
- 2022 4Q 開始，消費電子開始去化庫存並持續到 2023 年底；台虹一般型客戶開始反應需求，積極型客戶則回補庫存。
- 終端品牌科技廠推出新款 NB 與平板，帶動軟板上游。
- 台虹本身市占率的提升。反應在單季「電子材料營業額」YoY+ 35.6%。
- 1-2. 第 2 項產品線「其他」YoY 也有 141.9%，主要受惠 2023 年開始的半導體封測先進材料客戶持續下單。
- 該半導體客戶預備 2Q24 量產，所以，提前一季向台虹下單「其他類（指封裝材料）」產品，是成長主因。
- 1-3. 【單季合併毛利率】 22.9%，季增 1.3 ppt，年增 7.2 ppt。年增幅度放大。
- 主因 2023 年市況差、產能利用率低迷；2024 年在庫存去化後，營收成長、產能利用率也大幅提高（→單位生產成本下降），帶動毛利率上揚。
- 1-4.【營益率】因上述毛利率上升，且營運規模變好、讓費用率下降，激勵營益率來到 6.3%，較 1Q23 同期的“負營益率”的 -4% ，上升 10.3 ppt。