By Harris, 8 五月, 2024 遞延效應、來頡2Q持平,WiFi 7動力集中2H24 2024May 來頡(6799)主要生產電源管理晶片(PMIC),是一家 IC 設計公司。其產品應用領域以 ① 網通,② Type-C傳輸線,③ SSD(固態硬碟)為主。貢獻營收比重約 7 成的網通客戶為台灣多家網通 WiFi 路由器廠商,最終端為電信營運商。由此可見,WiFi 路由器等網通設備換機需求,自然就是外界關注來頡營收的焦點。 主題分類 半導體產業 Tags 來頡 愛普 佳世達 智易 TI 德儀 Broadcom 博通 Qualcomm 高通 聯發科 瑞昱 IC設計 電源供應器 網通 無線 WiFi6 WiFi7 DRAM記憶體 半導體 AI 穿戴式裝置 營收比重 法人說明會 售價:125元
By Harris, 1 五月, 2024 虹堡美國單拚回升,拿下歐美Tier1、新興市場市佔 2024May 虹堡(代碼 5258)是 Fintech 概念公司,以金融支付(payment)應用為核心業務。其產品為 IC晶片讀卡機與 POS 設備製造公司。銷售區域遍及五大洲,若以高毛利、低毛利率作區分,歐美地區客戶因為更加重視支付安全與完成金融支付的穩定性,較不在意終端設備價格,所以虹堡歐美市場、尤以 Tier1 客戶接單利潤最好。 ⑴ 客戶面/競爭面,⑵ 財務面與營運面,⑶ 技術討論,⑷ 未來成長動能等,都是投資人最關心面向。 主題分類 電子支付 電腦及週邊設備 Tags 虹堡 金融銀行 金融科技 電子支付 工業電腦 車用市場 車用電子 法人說明會 安勤 美國市場 歐洲 東南亞 越南 專業代工 售價:125元
By Harris, 26 四月, 2024 飼料價穩,茂生農經營收YoY雙位數,毛利率持平 2024Apr 茂生農經(1240)營收來源含飼料、養殖收入等,同業有大成(1210)、卜蜂(1215);預計 2024 年年中將 IPO 的興櫃公司大武山(6952)也為蛋品業務同業。茂生農經強調垂直整合,從飼料到養殖(豬、雞)到蛋品。轉投資子公司茂生食品於 2019 年成立,其商品「富翁洗選蛋」藉由自家車隊,已進入台灣主流銷售通路。國際飼料上游大宗原料價格約持平,以及努力擴展蛋品營運, 2024 年營收能有兩位數年成長。 主題分類 食品飲料 Tags 茂生農經 大成 卜蜂 大武山 全聯 農林漁牧 飼料 食品 台灣市場 營收比重 法人說明會 售價:125元
By Harris, 22 四月, 2024 金利食安2Q/3Q旺季;日幣韓圜弱、今年外銷阻力 2024Apr 金利食安(7743)有 9 成產品是無添加物蔬果汁,利用「超高壓技術 HPP(High Pressure Processing)」設備來作低溫滅菌的末段製程。四大類產品⑴ 冷壓蔬果汁,⑵ 機能性萃取(鱸魚精)⑶ 無添加即食 (RTE) 及即煮 (RTC) 產品,例如近期受年輕族群歡迎的「山丘藍」藍莓淋醬。第 ⑷ 項,是以 HPP 設備替食品服務業作「殺菌代工」,對象包含肉品、醬料公司、連鎖麵食餐飲。 主題分類 食品飲料 Tags 金利食安 食品 保健食品 機能飲料 毛利率 營收比重 法人說明會 興櫃 美國消費 日本 韓國 東南亞 新加坡 馬來西亞 中國市場 星宇 中華航空 長榮航空 全聯 售價:135元
By Harris, 21 四月, 2024 嘉基動力TBT4/螢幕線、TBT5待發酵;泰國2Q24投產 2024Apr 嘉基科技(6715)〔問與答〕有 25 題,包含外界關心基礎的營運展望、產品動力等。亮點是主流光模組陣營,正與另一家 AI 系統廠間的角力。AI 系統廠挾資金雄厚與掌握上游半導體合作夥伴之制高點,業務拓展氣勢正打壓既有光通訊產業陣營;這樣的發展是 2023 、2024 年光通訊產業重要大事。投資人提這些討論,是公開法說會上沒有的。 主題分類 通信網路 光電產業 Tags 嘉基 電腦周邊 Intel 英特爾 Dell 戴爾 HP 惠普 Lenovo聯想 筆記型電腦 Thunderbolt 連接線 USB4 光纖 Qualcomm 高通 數據中心 Apple 蘋果 Corning康寧 8K電視 螢幕 100G 400G 法人說明會 Type-C Nvidia 封裝測試 台積電 Broadcom 博通 伺服器 AI 售價:125元
By Harris, 10 四月, 2024 1H24歐美不算積極,維田首要任務在研發、參展 2024Apr 維田(代碼 6570)主要產品為整機系統,近年新量產的「AIoT 智慧閘道器」網路產品亦是為了搭售工業電腦主機之用、不做單獨銷售。維田產品型式多是 Panel PC,產品型式與融程電(3416)、飛捷(6206)、安勤(3479)類似,只是各家主攻應用領域不同。經過前幾年現金增資與可轉換公司債轉換普通股後,目前資本額 3.71 億元。 主題分類 電腦及週邊設備 Tags 維田 工業電腦 AI 融程電 友通 安勤 生技醫療 強固型裝置 IPC 主機板 PanelPC 交通載具 船舶 未上市 顯示器 法人說明會 營收比重 更新 Intel 英特爾 Nvidia 佳世達 售價:120元
By Harris, 4 四月, 2024 電子接單何時明朗?捷流閥業獲船舶發動機廠認證 2024Apr(全) 捷流閥業(4580)主要產品是直軸型蝶閥、球型閥、偏心蝶閥門等,同業則有進典工業(6843)。做為流體開關、流體控制與阻斷、監測流量等功能的閥門,在民生應用領域十分普遍,例如居家廚浴等水五金內部使用各類閥件等。而捷流閥業並沒有涉入民生應用市場,主要接單是在工業應用,如石化能源、鋼鐵、電子製造業、船舶造船應用等。 主題分類 精密機械 Tags 捷流閥業 進典 台積電 中鋼 台電 亞翔 漢唐 中鼎 工業閥門 精密機械 船舶 船舶建造 半導體設備 天然氣 能源 生技醫療 鋼鐵 造紙 環保工程 廠房工程 法人說明會 營收比重 售價:170元
By Harris, 4 四月, 2024 捷流閥業與中韓造船廠互動佳,獲船舶發動機 MAN 認證 2024Apr(增) 捷流閥業(4580)與下游應用市場配合,主要在負責對廠辦施工的設備工程公司,或船舶應用的造船廠等。各國船東會找製造產能最大的中國、韓國等亞洲造船廠;這些造船廠就是公司的客戶。捷流閥業於 2023 年獲得台灣唯一、全球唯三丹麥發動機廠曼恩能源 MAN ES 認證。當各式輪船採用曼恩能源公司的燃油發動機,就需使用 MAN ES 技術認證的閥門,以符合對排煙脫硫要求。 主題分類 精密機械 Tags 捷流閥業 進典 台積電 中鋼 台電 亞翔 漢唐 中鼎 工業閥門 精密機械 船舶 船舶建造 半導體設備 天然氣 能源 生技醫療 鋼鐵 造紙 環保工程 廠房工程 法人說明會 營收比重 售價:70元
By Harris, 3 四月, 2024 電子接單何時明朗?石化能翻身?捷流閥業解析 2024Apr 捷流閥業(4580)於 2016 年併入了球閥的〈佳和閥業〉公司。近年 “外購他牌閥門 ”服務比例逐年增加,公司已由自有閥件硬體,正朝統包(自有產品+外購品)、並跨入軟體與硬體整合的系統服務。2024 年石化業是否擺脫 2023 年弱勢?電子業景氣明朗度較佳,但哪一個時間點明顯挹注?今年能源案源是來自哪地理區域?船舶三大應用面中,今年該剔除哪一塊不用看、優先觀察哪兩種應用面,也列於本聚焦文章〔問與答〕裡。 主題分類 精密機械 Tags 捷流閥業 進典 台積電 中鋼 台電 亞翔 漢唐 中鼎 工業閥門 精密機械 船舶 船舶建造 半導體設備 天然氣 能源 生技醫療 鋼鐵 造紙 環保工程 廠房工程 法人說明會 營收比重 售價:110元
By Harris, 1 四月, 2024 成熟製程看中國,兆捷4Q24投產、業績逐季轉旺 2024 Apr(增) 兆捷(代碼 6959)在政策半導體原材料本土化推動下,將經營重心先放在台灣市場,除了將於 2024 年底完成的中北部苗栗銅鑼廠之外,預計 2024 年也會在台灣中南部如南部科學園區相關地點建立營運據點,以就近服務客戶。總經理顧大成認為,中國業者在成熟製程還是有優勢,所以不會放棄中國市場。因為當地亦要求科技與晶圓產業供應鏈本地化之策略,兆捷未來應有跟中國本地廠商合作、甚至建立夥伴關係。合作模式還要多等些時日才能確定。 主題分類 半導體產業 光電產業 Tags 兆捷 半導體材料 半導體 DRAM記憶體 面板業 營收比重 法人說明會 興櫃 更新 晶呈 Micron 美光 售價:70元