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1on1上市櫃訂閱 4/24 昶瑞、昕奇、生合、大立光、中興電與關稅三部曲等 11 篇↩️

1on1生技訂閱 4/9:台耀化學、視航生醫、禾榮科、威力德 等 4 篇↩️

5/1:歐都納↩️  4/26:創控科技↩️ 4/24:昶瑞機電↩️ 4/20:昕奇雲端↩️ 4/16:生合↩️ 4/14:大立光 ↩️ 4/13 中興電↩️ 4/11-2Q25台股+中國找盟友↩️ 4/9 台耀化學↩️  4/8:崧騰↩️  4/5:關稅反擊or談判↩️  4/3:關稅與台股↩️  3/30:頌勝↩️  3/27:神數↩️

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鴻勁迄1H25動力,北美AI、HPC/雲端,等車用回升 2024 Oct(全)

By Harris, 31 十月, 2024

鴻勁分選機(Handler)居全球前 3 大廠商;協力設備含溫控系統:

  鴻勁精密(代碼 7769)成立於 1999 年,在高階半導體測試領域裡主要提供測試分選機Hanlder)與協作配合的自動溫控系統(ATC)與水冷板(Cold plate)治具等整合性方案。主力產品「分選機」用於半導體後段測試,並提供予客戶高精度溫度控制系統。近年下游客戶需求來自 AI 晶片應用與高速運算(HPC)晶片應用上,包含 CoWoS先進封裝測試等。

  鴻勁是全球半導體分選機領導廠商的前 3 名之一,客戶群包含知名的半導體設計公司, IDM 與台灣、韓國等等重要 OSAT 封裝測試廠。在 IC 測試機台全球市占率最高廠商則為◎愛德萬◎

鴻勁立足智慧機械重鎮的台中,其各類分選機應用於車用、 IoT 與 AI:

  鴻勁從研發、製造到銷售的一條龍服務公司,其主力產品「分選機(亦稱分類機)」技術底層為機械設計能力、了解機構架構;鴻勁精密公司所設立的台中,正是台灣智慧機械的重鎮。

  經營團隊中,鴻勁董事長謝旼達有 30 年以上半導體設備經驗、專長在機械硬體設計。鴻勁總經理張簡榮力有 30 年以上軟體研發經驗,其專長在客製化電控軟體。營運管理則由曾任職封測大廠主管經驗的資深副總翁德奎帶領。業務與行銷由多年商務與財務經驗的副總趙振明推動。

  公司現有 4 座廠房,合計逾 3 萬平方米生產面積,月產能達 200 台;產品包括 ◎Final Test◎ Handler,System-Level Test(SLT) Handler,Active Thermal Control System(溫度控制解決方案),記憶體(Flash/DRAM)Test Handler,以及如 COF 測試分選機,AOI 測試分選機,以及崩應爐(Burn-In Oven)與其他產品。

  設備下游應用在車用、消費手機、工業、IoT 與 5G,還有 AI 等半導體應用領域。

財務穩健,鴻勁自結 2024 前 9 月 EPS 達 20 元:

  翻閱公司財務表現,其營業成績穩健,獲利能力及保留盈餘水準在半導體設備業算中上前段班。公布 2024 年上半年毛利率 55.8% 水準,稅後 EPS 達 13.38 元。

  同時,公司自結 2024 年前 9 月營收 90.3 億元,毛利率近 55.6%,稅後 EPS 達 20.55 元。

  鴻勁本身產品線項目不算太複雜。透過公司主管口語化解說,將能了解其設備功能。

鴻勁「產品與客戶反映」討論,有助了解的鴻勁設備特性

  投資人想了解的是公司的測試設備同業,多元化客戶型態,還有 2024 年底、2025 年上半年的市況。鴻勁主管經驗豐富,本篇全篇文章〔鴻勁 問與答〕超過廿題。分別有競爭、產業市場趨勢、財務、營運與業務執行、產品與客戶反映等 5 段。尤以,「產品與客戶反映」的 8 題讓一般人難以了解的鴻勁設備特性,有了更清晰輪廓。

  在【觀點】方面則有 15 點來一窺未來半年、約至 2025 年上半年營運主軸。還有公司對 2024 年展望。

(一)鴻勁 450 名員工、一半年以上做研發;海外銷售由代理商做全球銷售:

  • 1-1. 前身鴻勁科技成立於 1999 年,總部位於台灣台中,就以半導體設備開發為主;2015 年股權調整後、改制為鴻勁精密。目前資本額 16.16 億元。
  • 1-2. 設備集中在半導體製造的「後段測」為主,如晶片終端測試(FT;Final Test),與封裝系統級測試(SLT 測試)。
  • 1-3. 員工數為 450 人,一半以上是研發人員,餘下為業務與生產管理。
  • 1-4. 公司有協力廠商作外部資源,所以人員以研發為主。
  • 1-5. 過去計算以「台數」來計算月產能,惟每一種設備“報價”價差太大,所以改以「月營業額」計算,單月營收約 10 億元以上。
  • 1-6. 一~四廠皆在台灣,合計面積逾 3 萬平方米。
  • 1-7. 採全球代理商服務;重要海外銷售據點,分別在 ① 美國與 ② 中國蘇州子公司;累計銷售 2 萬台設備。

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