網通

  台灣晶技（代碼 3042 ）業績占比不低的美系手機品牌廠 2H 將集中下單，及稼動率提升至 85% 交互影響，初估下半年毛利率約 35～36%。晶技董事長林萬興認為，採購 4 成比例用日幣，日幣貶值對晶技降低成本也有好處。延續 2022 年法說方向，持續看重電動車（EV），不同於去年產業描述的是， 2023 年法說會新納入 AI（人工智慧）策略；預估今年 AI 占營收比重 12%。2023-27 年 AI 應用年複合成長率為 35%，預計 2027 年貢獻營收比重 20%。 晶技說， AI 與電動車兩者會激出火化，讓晶技今在車用市場石英元件銷售市占率 10%，全球排名第三位，預計 2025 年挺進車用頻率元件 20% 的市占率。

  攸泰科技（代碼 6928）團隊來自大眾電腦主機板部門，自 2011 年分割出來；不同於其他台灣工業電腦同業，團隊對於消費性電子製造彈性、降低成本要求有深刻經驗。近年則專注在衛星通訊、農業、車用與軍工等產業之軟體、硬體研發。自 2021 年切入熱度逐年升高的低軌衛星市場。攸泰董事長簡民智認為，隨著 LEO 低軌衛星需求增大，會應客戶要求介入低軌衛星終端產品，將把 LEO 與自有品牌兩大事業作為主要目標。

  輝創電子（代碼 6722）是汽車 ADAS 及電裝配備公司，主力產品為感測類車用電子，如超聲波雷達、影像鏡頭，供應 OE 市場，客戶有福特、中華車、裕隆、三陽，海外日系的本田與豐田、雷諾汽車。產品分為 3 大類別，分別是停車輔助、車用影像監看、車用安全。輝創未來動力有三： ① 各車廠導入 ADAS ，② 輝創積極布局東南亞與印度市場，且 ③ 擴大毫米波雷達、環景影像辨識、監測駕駛安全等新產品。經由在印尼、印度等人口紅利之新興市場設立合資廠後，為 2025、2026 年蓄積下一波動能。

攸泰科技（代碼 6928）不走傳統工業電腦同業「少量多樣」思維，直接做銷量會壯大的「低軌衛星」、「無人載具」：結合強固平板技術、電源管理能力、移動裝置軟體研發等 3 項優勢，預計切入 LEO 低軌道衛星的 IoT 設備與網路閘道器（Gateway）應用。攸泰看好低軌道衛星終端用戶需求可望在 2、3 年後爆發，公司轉上市後擬投入自建 SMT 產線、厚實製造能力，打造衛星通訊功能各式商業用無人載具。

  臺慶科（代碼 3357）今年第 2 季客戶急單占約三成比重，現階段接單透明度不長；預計 6 月網通製造訂單為下半年旺季打頭陣。收購電容廠鈺邦科技（代碼 6449） 28% 股權條件已成就，法人初估本業加上轉投資， 2023 年 EPS 約 9.1 元。潛力市場除了營收比重達 25% 的車用電子應用之外，網通伺服器與 GPU 高速運算市場對高階被動元件需求大，也是收購主攻網通應用的鈺邦原因。新產品上，看好 TLVR 需求，已對兩家美商伺服器廠送樣，著手投資 TLVR 第一條全自動化產線，以因應明年、 2025 年高速運算需求。

  東研信超（代碼 6840）是台灣本地第二大無線射頻實驗室，不同於同業耕興（代碼 6146）專攻通訊消費性電子『志願性檢測』，東研信超偏重『強制性/安全性檢測』上、占營收比重超過 9 成，主力客戶除全球前三大筆記型電腦與中國大陸手機品牌廠之外，還有工業控制產業與網路通訊客戶。為增加動能，子公司「電測認證」的林口龜山實驗室將主攻汽車電子、軌道交通、船舶、大型伺服器的電性測試；母公司東研信超再擴增既有汐止廠與內湖廠之外第 3 座北部實驗室、預計 2024 年底帶來新動能。

  恆勁科技（代碼 6920）產品線從導線架、載板、 PLP 封裝到磁性線圈/電感等多元產品，與朋程科技（代碼 8255）策略結盟，並正在替歐洲半導體設計公司客戶開發封裝代工接單。 IC 載板用於汽車應用載板、線圈、PLP 封裝產品，未來 3～5 年呈現成長。恆勁透露，策略聯盟重點為替客戶量身訂作……，首家客戶 2 款產品應用①……與②…，後續客戶擬將…………一條龍服務，有利衝刺營運規模。

  現觀科技（代碼 6906）以「 CovMo 行動網路優化平台」精準找出用戶位置以優化客戶網路建置，陸續導入大型公司。近年再推出「Mobility Intelligence 行動智慧平台」來分食 Google 與Facebook 主導數位廣告市場，協助電信業推敲消費行為，能與電信夥伴分潤廣告收益。展望未來， 5G 基地台擴增數量會是 4G 的數倍，以電信基地台覆蓋 Cell 量作為業績計算基礎的現觀科，只要基地台建置越多，數據分析授權費就越高。

  勵威電子（代碼 5246）主攻半導體測試應用，不搶進高階處理器與 MEMS 市場，而以中階定位為主，在台灣與中國市場的邏輯 IC 探針卡市占率高。勵威以消費級應用，如手機、AR/VR、車用電子、網通等消費電子應用之半導體測試為努力目標，在旗下 100% 轉投資的中國子公司業績回升後，勵威評估 2023 年業績與獲利仍可望再攀升。

  鴻呈實業（代碼 6913）由 PC 與消費電子連接線材起家，於 2008 後跨入工控物聯網應用。擴大「少量多樣」策略，完成 6 大領域布局，投入①工控、②雲端伺服器、③車載與車聯網，④5G 通訊，⑤再生能源，⑥醫療設備市場。鴻呈 2016 年將旗下江西吉安廠提高良率，是過去兩年營收獲利成長動力；已進行車隊管理、網通與雲端市場、工業產品等多種連接線認證，加上原有代理工程塑膠機能材料挹注，對明年業績有一定信心。