半導體

  宏碩（代碼 6895）「真空微波管」與同業的「固態微波管」有什麼不同？真空微波管特性是產出大功率微波，其原理是高電壓、低流電的電子在真空環境裡自由移動，電子之間少有碰撞，所以能量轉換效率高。而同業的固態微波管技術電子在半導體材料裡移動、電子彼此碰撞，故能量轉換效率相對低。半導體設備毫不猶豫地採用能量轉換效率達 70% 的真空微波管設計方案，而不使用效率低的固態微波管為零件設備。這也是宏碩、美商應用材料（AM）都採用轉換效率高的真空微波管。宏碩未來成長性是新切入各種「大面積微波加熱工業設備」商機。

  台灣晶技（代碼 3042 ）業績占比不低的美系手機品牌廠 2H 將集中下單，及稼動率提升至 85% 交互影響，初估下半年毛利率約 35～36%。晶技董事長林萬興認為，採購 4 成比例用日幣，日幣貶值對晶技降低成本也有好處。延續 2022 年法說方向，持續看重電動車（EV），不同於去年產業描述的是， 2023 年法說會新納入 AI（人工智慧）策略；預估今年 AI 占營收比重 12%。2023-27 年 AI 應用年複合成長率為 35%，預計 2027 年貢獻營收比重 20%。 晶技說， AI 與電動車兩者會激出火化，讓晶技今在車用市場石英元件銷售市占率 10%，全球排名第三位，預計 2025 年挺進車用頻率元件 20% 的市占率。

  兆捷科技（代碼 6959）興櫃前法說會，可用「爆場」來形容，坐無虛席…，原因有二：① 董座高啓全過去在台灣與中國大陸記憶體重量級公司華亞科、紫光集團到長江存儲都有出色表現，『執行力夠且判斷產業眼光準確』。② 投資人『想聽聽高啓全的高見。』苗栗銅鑼新產線開出後，只要 8～12 個月、約 2024 年下半年一期產線即可投產，並把投產後一段時間後毛利率目標訂在 40% 。只是整場法人說明會提問熱度，高啓全則說，法說會提問情況不是很好，投資人互動冷淡、沒有媒體記者會般熱烈。

  宏碩系統（代碼 6895）的高功率真空微波管，應用於軍事國防中程飛彈；其磁控管應用於紫外光固化等製程，客戶為台積電；至於異材質焊接等精密機械產品客戶為 ASML 艾司摩爾與 CVD、 PVD 半導體設備客戶；顯示半導體設備、國防應用是宏碩主要市場。公司未來 3 個成長動力，分別是 ⑴ 半導體在台投資的成長動力；⑵ 其次是政府推動國防自主及增加國防預算，激勵高功率真空微波管接單；⑶ 第三則為中長期針對微波源大面積均勻加熱改進技術，擬切入製鞋、鋰電池脫水乾燥等應用。

  兆捷科技（代碼 6959）銅鑼新廠擬於 2024 年一期與 2025 年二期共資本支出 12 億元；公司看好逐步顯現效益，2025、 2026 年後，此 12 億元投資金額的 3～4 倍或 5～6 倍營收成長潛力。兆捷董事長高啓全評估，半導體客戶要求在地化，海外特殊氣體公司可望找兆捷合作，由兆捷做 CoA 純化與分裝，還能爭取在地工廠免稅優惠。占地 7 千坪兆捷銅鑼廠只需作新線量產認證、認證期可縮短至 8～12 個月內；今、明年研發氟系產品與電子蝕刻氣體，現今 2.x% 占有率可望往上提升。

  日電貿（代碼 3090）毛利率等或許等 2 季後、像是換機潮的 2024 年，較有機會利潤明顯增長。2023 年上半年車用/車載需求放緩、但交期仍在 20 周以上。展望下半年，日電貿總經理于耀國認為，客戶庫存水準從之前 2.5 個月，降至目前 1.5 個月，因客戶對前景不確定，庫存水位仍有緩降。下半年高速運算的 AI 與網通伺服器復甦最明顯，所應用的電容價格高，而消費性市場因為之前業績掉得太多，現在需求則回穩。另外，日電貿與私募策略投資人文曄（代碼 3036）產品線並不重疊，且文曄於東南亞、韓國布局，可協助日電貿加快在非中國市場布局。

  宸曜科技（代碼 6922）銷售策略重視產品定位、市場區隔、目標客戶 3 面向，鎖定應用市場在 AI 邊緣運算，視覺辨識， IP67 防水與半軍規認證，以及車載電腦等毛利率高於 4 成的產品線。展望 2023 年，英特爾平台第十二代產品，低功耗運算、邊緣運算工業電腦的成長幅度，會高於主力的強固型電腦產品。同時公司決定在今年上半年加大在美國子公司的投資，也會在韓國設立辦公室，以減低中國與歐洲市場不確定性帶來的影響。

  恆勁科技（代碼 6920）產品線從導線架、載板、 PLP 封裝到磁性線圈/電感等多元產品，與朋程科技（代碼 8255）策略結盟，並正在替歐洲半導體設計公司客戶開發封裝代工接單。 IC 載板用於汽車應用載板、線圈、PLP 封裝產品，未來 3～5 年呈現成長。恆勁透露，策略聯盟重點為替客戶量身訂作……，首家客戶 2 款產品應用①……與②…，後續客戶擬將…………一條龍服務，有利衝刺營運規模。